钢铁业静待复苏新展望五主线布局下半年行情

2015-07-07 09:09:28来源：作者：

　上证指数周环比再度大跌12.1%，众多利好都没有止住大盘大幅下跌的态势。恐慌性杀跌仍然持续。大盘两周以来跌幅达到25%，这在A股历史上也属首次。创业板指数周环比下跌10.8%，跌幅更大。钢铁指数下跌21.8% ，前期较为强势，但是上周出现恐慌性下跌。行业中相关标的投资价值更加明显。下半年的推荐逻辑仍然是持续关注有事件性预期的标的。

钢材现货市场价格继续阴跌，Myspic钢材综合指数本周下跌2.71%，较去年同期下降32.2%，西本钢材综合指数2120，下跌2.3%。铁矿石价格本周大幅跳空下跌9.1%，收55美元/吨。全国港口铁矿石库存收8185万吨，周环比上升3.9%。国内铁矿石价格本周也继续随之下跌。

社会流通钢材总量下降至1282万吨，同比上升0.4%。钢铁基本面仍然保持平稳，下游需求平平，旬度数据显示粗钢产量有小幅下降，而钢材产量仍然维持小幅增长态势。钢价仍然处于阴跌态势，铁矿石价格下周又开始加速下跌，到达阶段性低点55。预期下半年国家将会出台较为宽松的财政政策，拉动行业需求回暖。

一周动态：

1.周六证监会紧急会议要求21家大中型券商1200自有资金入市托底蓝筹ETF，同时央行将协助中国证券金融公司，积极给予多种形式的流动性支持，对市场信心将构成积极利好。

2.钢价继续维持阴跌态势。从现货市场来看，央行降息并没有提振市场信心，钢材现货市场表现相对平淡，供给相对抛压仍然较大，综合指数仍然下跌2.71%，下游需求仍然相对较弱。

3.六月中旬中钢协产量数据显示，会员企业钢材产量和库存都相对高位，显示供给压力较大。

4.受到钢厂减产预期、港口库存压力增加等因素影响，铁矿石期货和现货本周均出现大幅下跌。本周现货铁矿石价格跌至55美元，到达前期振幅下限。从中长期来看，鉴于铁矿石全球买卖格局的改变，长期弱势将是大概率事件。

维持原来观点，经过前期大幅回调，推荐标的投资价值明显：

1、京津冀一体化规划将给该地区及周边钢铁公司带来利好，包括河北钢铁(0.00,0.00,0.00%)、首钢、新兴、凌钢;

2、事件性预期推动的标的：南钢、三钢和八一;

3、国企改革标的武钢股份(5.19,-0.48,-8.47%)和宝钢。

4。受“一带一路”等主题概念支撑的酒钢、八一、西宁特钢(6.83,-0.76,-10.01%)等。

5、电商标的宝钢、钢联、沙钢、五矿，高温合金标的抚顺、钢研、久立，新能源动力电池标的东源、宝安、人造金刚石转型标的豫金刚石(8.530,-0.95,-10.02%)。

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