【浅析】2014年国际钢铁行业在艰难中前行

      在过去的一年，全球经济增长放缓，发达国家除美国外恢复不及预期，新兴经济市场明显减速，对整个钢铁行业冲击很大。表现为钢铁需求下降，产能过剩加剧，铁矿石原料和钢材价格一路下跌，全球钢铁企业2014年继续在艰难中前行。

　　一、钢企开始新一轮战略转型

　　2014年，全球钢企负重前行，不得不开始新一轮战略调整。

浦项钢铁公司在新任CEO权五俊的带领下，开启了新一轮的变革发展。与前CEO郑俊阳的大举投资和并购不同，扩大产能不再作为投资重点，而更注重投资回报，通过重组和剥离非核心业务，改善盈利和财务状况。

　　浦项暂不追求钢铁产能增长的新的投资，而注重能够提高价值的下游投资，原料领域如锂电池、镍铁和洁净煤等仍是其优先投资的领域。自从2008年全球金融危机爆发以来，浦项的营业利润率从17.2%下滑到2013年的4.8%，营业利润连续3年下滑，当前浦项在削减债务方面承受一定压力。未来3年使公司的营业利润率增逾一倍到10%，浦项坦言，经营利润率不可能重返危机前的水平，未来3年有望恢复到10%。

　　俄罗斯两大钢厂缩减全球生产规模，以度过行业的艰难时期，把更多精力集中在国内市场。谢韦尔钢厂成功出售美国两家钢厂，正式宣布退出美国市场。耶弗拉兹集团对欧洲和北美业务进行重组，其位于意大利的中厚板厂被关停，美国中厚板厂停产待售。

　　安赛乐米塔尔公司积极有选择性地剥离非核心业务，以及有选择性地收购优良资产。安赛乐米塔尔公司和盖尔道集团出售其在美国加拉廷钢公司各持有的50%股份，同时安米在世界范围内有选择性地收购优良资产，已向意大利里瓦集团的伊尔瓦钢铁公司（IIva）发出不具约束力的收购意向书，去年还与新日铁住公司还联合成功收购德国蒂森克虏伯出售的美国阿拉巴马州Calvert钢厂。

　　美国纽柯公司继续寻求可能上游业务的收购机会，铁矿资产缩水是收购的好时机。纽柯公司在上游寻找收购目标也是基于继续扩建直接还原铁产能的考虑。该公司计划在路易斯安那州的设备投产问题得到解决之后，再建第二套直接还原铁设备。扩大直接还原铁产量对纽柯进军如汽车板和特种棒材等高附加值产品至关重要，该公司约10%-11%薄板和特种棒材供应给汽车部门，未来这个比例可能增至15%。

　　二、矿山削减资本支出和降成本维持增产

　　随着新增产能的加速释放，加上中国需求放缓，铁矿石价格暴跌近五成，创2009年以来的新低。面对矿价下跌，有些高成本矿山有些被迫退出市场，即便成本低的三大矿山力拓、淡水河谷和必和必拓也感到了压力。他们继续削减资本支出，出售非主流业务和降成本，与此同时通过提高现有矿山生产效率保持增产，抢占市场份额。

　　过去10年高投资带来的新增产能2014年显现，产量不断创新高。力拓前9个月铁矿石产量2.16亿吨，全年产量目标保持在2.95亿吨，2015年产能将达到3.3亿吨。必和必拓前3季度产量为1.63亿吨，维持2014/15财年西澳产量目标2.45亿吨，待扩建项目完成后产能将进一步增至2.9亿吨，单位生产成本低于20美元/吨。淡水河谷前9个月铁矿石产量2.36亿吨，创历史新高，全年产量有望达到3.12亿吨，2015年产量扩至3.4亿吨，待SerraSul和SerraNorte项目建成后，到2017年铁矿石年产能有望达到4.6亿吨。

　　预计2015年新增产能将进一步释放，各大机构对市场仍持悲观态度，并纷纷将价格预期从之前逾90美元/吨调降至约60美元/吨。即便矿价继续下行，三大矿山基于规模成本效应，仍有相当可观的利润。

　　三、针对中国反倾销案增多含硼钢出口退税取消

　　中国钢铁需求增长放缓，加剧了国内市场供应过剩，2014年中国钢材出口量大幅增长，预计全年出口量将超过9000万吨。中国出口量迅猛增长引发多个国家和地区不满，贸易摩擦增多，新发起的反倾销案多达20起，尤其针对中国含硼钢材。

　　2014年除传统的美国和欧盟外，亚洲国家的反倾销案增长的最多，如韩国和东南亚各国。亚洲钢厂抱怨大量含硼螺纹钢、线材和方坯等产品挤占了他们在本国的市场份额，导致开工率下降，同时担心产品质量无法满足其国家标准。印度拟提高中国钢铁产品的进口关税，以及加强对中国进口钢材质检。泰国、马来西亚、印尼以及越南都采用本国的强制钢材标准，对进口检验、评估和认证，阻止合金钢的大量进口以及遏制劣质钢产品的进口。

　　泰国已开始对进口含硼、铬合金热轧板卷征收临时33.11%保障措施税，并发起针对中国含硼热卷的反倾销调查。此外，还将对光面棒材、圆钢和螺纹钢国家标准进行重新修订，最大程度地限制和管理含硼光面圆钢和螺纹钢进口，确保建筑强度和安全性能。越南2014年6月1日实施的新法规就是针对中国的含硼产品，如含硼线材和H型钢。印尼新规要求合金钢进口商申请进口许可，进口钢材在到港向国内发货前必须通过检验，覆盖产品包括热卷，盘条和H型钢等所有合金钢。马来西亚对钢筋开展反倾销调查，欧洲钢铁联盟（Eurofer）对从中国进口的含硼钢材质量表示担忧，或将采取行动。对此，中国财政部和国家税务总局下发通知，自2015年1月1日起正式取消含硼钢出口退税。

　　四、高端钢仍是钢厂投资的领域

　　面对供应过剩，大钢企在缩减传统业务的同时，更注重汽车用钢等高端钢投资。

　　新日铁住金公司继续投资海外汽车用钢，扩大美国、印度尼西亚、泰国、印度等海外市场。2014年2月份，新日铁住金公司与安赛乐米塔尔共同完成对蒂森克虏伯公司美国阿拉巴马钢厂的收购，与印尼喀拉喀托钢公司就在印尼建一家汽车薄板合资公司达成协议，还计划在泰国投资生产其专利产品镀铝镁锌钢板。2014年新日铁海外汽车钢年产能（包括新收购的美国钢厂）有望达到900万吨，超过约800万吨国内水平。

　　浦项一直致力于成为全球最优质的汽车板供应商，集中在汽车用钢等高附加值产品的研发，包括超高强度抗拉汽车用钢、先进高强度汽车用钢等，同时扩大在新兴市场的汽车钢板厂家的建设。浦项预计2014年汽车板销售量将增至816.7万吨，包括国内和出口销售，比去年同期增7%。除国内镀锌生产线外，浦项正向向海外扩建，待在建中的泰国镀锌钢板厂2016年6月投产后，海外汽车板年产能将增至220万吨。

　　目前，浦项在全球拥有4家汽车板生产厂，从韩国国内到墨西哥、印度、中国，又向泰国扩建，年产能45万吨汽车钢板厂已在泰国动工建设，预计2016年6月建成投产。浦项海外第一家汽车钢板厂于2009年在墨西哥投产，年产能40万吨，2012年在印度投产了一年产能45万吨镀锌钢板厂，2013年在中国广东投产年产能45万吨镀锌钢板厂，今年1月份在墨西哥再投产一年产能50万吨镀锌钢板生产线，在墨西哥汽车钢板年产能总计90万吨。此外，浦项还在世界各地拥有47家汽车钢板加工中心，确保向世界各大汽车生产厂家提供高端满足需求的汽车钢板。浦项正与德国大众和美国福特进行会谈，预计从2015年开始为德国大众供应汽车板，汽车板样品已成功通过大众汽车公司的试验，年供应量约5-7万吨。浦项在印度新建的汽车板卷加工中心瞄准福特印度的扩产需求。

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