黑色大宗周度策略系列（12.11）：套保系统周度表现回顾

引言： 

上周五起，黑色系市场如期冲高回落，这是预期交易逻辑的自然演绎。

正如上期文章（12月4日）所述：行情走势已清晰呈现“预期交易”特征——积极情绪在前期有所透支，部分品种短期动能趋缓，市场正进入观察与整固阶段。当下处于调整中。

套保操作方面，该注意什么？

本周案例：黑色系如期冲高回落，套保策略需关注最弱的品种

上周提及——12月4日，套保文章提及：“1、以螺纹05为例，若库存较高的，首要方式可高位降现货库存，其次才是考虑高位套保；2、以焦煤01为例，套保指数自11月10日以来维持负值。于1270处（11月10日）入场，已于1090、1053处分批离场（锁定180-217点单手利润），剩余部分跟踪止盈。12月5日，盘前提示提及：“中线可逐渐进行逢高多单兑现且依据1H死叉套保空”。

实际走势：近期走势如期高位调整。

操作层面：1、以螺纹05为例，套保空单于3160（12月5日）附近入场，3070（12月9日）附近减仓离场，锁定90点左右的利润；2、以焦煤01为例，于1270处（11月10日）入场，已于1090、1053、960处分批离场（锁定180-310点单手利润），剩余部分跟踪止盈。

图1  12月5日的早盘前提示

资料来源：熵研咨询

图2  12月以来的套保指数表现

数据来源：熵研咨询

图3 12月5日以来的螺纹套保系统表现（往期请参考前期公众号每周三的文章）

图4  11月10日以来的焦煤套保系统表现（往期请参考前期公众号每周三的文章）

资料来源：文华财经，熵研咨询

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