第十八届中国钢铁流通促进大会同期专题论坛“DCE产业行——走进产融基地 现期结合，企业风险管理应变的必备利器”成功举办

10月25-26日，由中国金属材料流通协会、郑州市金水区人民政府、中钢网主办，郑州市金水区商务局、中钢网承办，邯郸正大制管集团股份有限公司联合主办，上海期货交易所特别协办，河南金汇不锈钢产业集团有限公司作为协办单位的“第十八届中国钢铁流通促进大会”在 郑州希尔顿酒店隆重举行。来自国家有关部委、高等院校、业内著名专家、钢铁供应链上中下游副总经理以上的企业家、有关省市钢铁商（协）会领导500余人齐聚现场，把脉钢铁业发展现状，论道未来发展趋势，共谋市场变局之下钢铁产业链的创新发展之路。    

大会同期举办了“DCE产业行——走进产融基地 现期结合，企业风险管理应变的必备利器”专题论坛。论坛由中金协风险管理专委会会长单位、杭州热联集团股份有限公司承办，北京晨石科技管理有限公司协办。

专委会会员单位、杭州潮生科技有限公司总经理兼CEO王飞彪主持会议。

热联产业研究院高级研究员邓亚华做《煤焦企业如何运用衍生品进行库存管理和产能管理》主题分享。她以焦化厂近年来生产经营中遇到的实际困难为切入点，提出实体企业稳定生产经营的前提是要学会正确认识衍生品，还详细讲解了如何区别发现价格和套期保值来正确应用衍生品，并从风险管理、采销优化、产业服务、产业投资、资源变现五个维度阐述了如何专业运用衍生品。她还以所服务的焦化企业实战为案例分析了焦化厂库存管理思路、方法制定，以及产能管理的两种普遍方法即如何锁定加工利润，如何锁定煤焦采购成本实现焦炭出口接单。

专委会会长助理、热联供应链服务事业部期权服务部专家王奇分享了《衍生品助理实体企业——采销存产能管理》，重点讲解了热联集团2023年推出的四维管家服务之一——库存价格管理。他指出，库存价格管理的核心是敞口风险管理。他通过对围绕满足生产、销售经营需求的库存、合意库存，以及围绕管理价格波动对产能影响的敞口、合意敞口概念的详细解读帮助大家理解如何分析库存以及库存敞口，以及库存价格服务的制定步骤和工具使用，系统、全面地阐述了实体企业进行库存管理的步骤和方法。

专委会会员单位、晨实科技总经理王少游结合国内外大宗商品的发展历程及其数字化实践做《数字化赋能企业风险能力》主题分享。他认为大宗商品业务特点带来的核心特点是金融属性，其决定了大宗企业市场价格风险管理“套期保值”的必要性，而结合国际大宗企业金融衍生品业务的成功经验，大宗企业稳健发展不仅具有场内外完善的金融工具，更要有专业的数字化服务系统。

中信期货研究所高级研究员张真结合国内外经济数据、粗钢平控、黑色供应链的供需形势等对四季度的黑色市场进行分析和预判。他认为，四季度需求韧性或超预期。整个三季度，市场核心叙事主要围绕预期差(cha、）与预期差（cha-)之间的博弈，前者反应对未来旺季供需平衡的悲观定价，后者则反应淡季可能出现、或已经出现的边际利好。进入四季度，预期差（cha-）得到兑现，煤炭供给端逐步恢复叠加终端需求存在见顶回落的压力，市场一度认为减产不可避免。但在中央加杠杆稳增长后，先前预期的减产负反馈难以落地，高铁水状态或将在四季度延续，低库存状态下炉料供需依旧偏紧。对于四季度黑色供需格局的判断，他表示，地产用钢需求虽然没有向上弹性，但企稳态势明显；一般公共预算支出额度较为可观，带来用钢需求增量。在四季度宏观政策及增量需求超出市场预期的情况下，出现大规模减产较为困难。

与会企业代表还就风险管理实操中的问题，以及分享学习中的困惑与分享嘉宾进行了充分地交流和互动。（004）

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