两会报告看钢铁 新供需重构

2023年3月5日，两会政府工作报告正式发布。钢铁产业作为我国经济发展的重要组成部分，在历年政府工作报告中都有提及。下面我们摘取钢铁产业链及上下游行业相关内容，通过两会报告去看一看钢铁。

一、经济增长目标

首先是GDP，两会政府工作报告将2023年GDP目标设定为5%，这与2022年5.5%的目标相比下调了0.5%，与产业内普遍高达6%甚至更高目标预期相比更是有着巨大的落差。

近年来，政府部门从上至下一直在强调经济要“追求高质量发展、提质增效”、“制定符合实际的经济增长目标,不应该‘唯GDP论’”。结合2022年末疫情放开后国内经济运行的实际情况，5%的GDP增速目标无疑是符合当下国情的。

在疫情放开后，国内市场经济活力迅猛恢复，经济增长开始切换至市场自驱为主、政策托举为辅的阶段。政策托举让位于市场自驱，也能为我们留出更多的政策空间来保证以后的发展，这在当前局势日益紧张多变的国际环境当中显得尤为重要。

二、货币&财政

自2020年春节疫情爆发以来，国内经济环境就持续面临着更多的挑战和压力。为实现经济的稳增长，近年来积极的财政政策和文件的货币政策起到了非常重要的作用。保障了我国经济不论是在面对疫情冲击、还是外部加息甚至战争阴影笼罩时，都能够平稳的运行并实现了阶梯式的发展。展望2023年，稳健的货币政策和积极的财政政策必将继续为我国经济的平稳发展保驾护航。

三、房地产&基建

从2022年和2023年的两会工作报告中我们可以看出，基建的弹性空间和力度较2022年有所下降。但房地产的弹性空间增大，相较于2022年在发展建议中删除了“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位”的描述（在政府报告的总结回顾中有提及）。这一增一减之间也体现了政策托举让位于市场自驱，给国内市场经济主体以更大的政策宽容度，国内市场经济的自生性驱动将会是2023年国内经济发展的主要动力。

从基建和地产对应的钢材消费来看，由于基建的弹性空间和力度较2022年或有所下降，其隐含的钢材需求也难有较大想象空间。而地产政策相关政策虽不断放宽，但从年后市场的表现来看，地产的活跃主要仍存在于二手房市场，通过新房市场刺激进而提振钢材需求的效果也相对有限。

四、钢铁产业

从政府工作报告中钢铁产业相关描述来看，2023年新能源汽车消费和家电下乡所对应的钢材消费有望能够延续。但能否会有超预期发展，仍有待后续政策。而2023年较2022年删除了“推进钢铁、有色、石化、化工、建材等行业节能降碳”的描述，再通过2022年钢市实际的环保限产和“双碳”压产的动作来看，钢铁产业运行大概率与房地产行业一样获得了更大的政策宽容度，让钢铁产业为2023年我国经济的增长和发展做出更大的贡献。

五、综述

综上所述，从两会报告来看，钢铁需求想象空间总体有限，产量供给约束性却较往年有所下降，钢铁产业整体或有望进行新的供需重构。

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