金轮股份：打开不锈钢业务空间 “世界500强”旗下资本运作平台可期

来源：证券时报

4月14日晚间，金轮蓝海股份有限公司(股票代码：002722股票简称：金轮股份)发布关于深圳证券交易所问询函的回复及更新后的详式权益变动报告书等多份公告，进一步披露公司控制权收购方物产中大集团股份有限公司(股票代码：600704 股票简称：物产中大)及其子公司物产中大元通实业集团有限公司(简称“元通实业”)的收购目的和收购后举措。本次交易完成后，元通实业及其一致行动人将合计持有上市公司约29%的股份，元通实业将成为上市公司控股股东，物产中大将成为上市公司的间接控股股东，浙江省国资委将成为上市公司的实际控制人，打开上市公司业务和资本新格局。

业务方面：独立基础之上协同优化

此前披露《股份转让协议》时，公司表示将保持现有管理团队稳定，继续聚焦主营业务，保持发展战略的持续性和稳定性，元通实业也承诺保障金轮股份独立经营、自主决策。交易所关于本次交易保证上市公司的独立性方面提出进一步问询。

公告显示，不锈钢装饰板加工是金轮股份目前占总营收75%的第一大业务。公司作为进入不锈钢装饰材料行业较早的企业之一，也是行业内不锈钢装饰板品类较为齐全的少数生产商之一，形成了较强的规模优势。目前公司积累了较为丰富的行业经验，拥有一支优秀的技术研发团队，并与国内外众多优质企业如奥的斯电梯、日立电梯、蒂森克虏伯电梯、通力电梯、海尔家电、西门子家电、方太家电等建立了稳定的合作关系。在做强做大现有主营业务的基础上，公司将着力打造特种钢丝、金属表面加工方面的能力，扩大应用领域和市场空间，同时积极研究和探索高端制造、氢能源细分领域，寻找投资机会，拓展发展空间。

元通实业经营领域涉及实业制造、贸易服务、产业投资等，其核心产品包括电线电缆和不锈钢。元通实业聚焦国际贸易、现期结合两类服务，通过纵向“贸工一体、内外贸一体”的全产业链布局和横向“产融结合、期现结合”的创新驱动，不断在产品创新与产业链的延伸中寻找新的成长空间。元通实业与公司具有较高的产业关联度和良好的资源互补性，能与公司形成高度战略协同关系。

公司在本次回复中披露，物产中大合并报表范围内从事不锈钢业务的共有六家公司，除一家涉及不锈钢加工外，其他公司涉及的不锈钢业务均集中在不锈钢贸易领域。2018年至2020年期间，不锈钢业务并不是元通实业主要收入和毛利来源，不锈钢业务在物产中大收入、毛利、利润总额中的占比更是非常微小。元通实业等均已出具承诺，在本次交易完成后，维护上市公司的独立性，通过具备可行性的具体措施解决同业竞争或潜在同业竞争，因此能够按照相关规定保证上市公司的独立性。

在遵循所有相关上市公司的独立性要求的前提下，元通实业将发挥自身的行业资源优势、管理经营优势以及资金优势，积极协助上市公司主营业务的做大做强，从而达到提升上市公司经营业绩，提高上市公司资产质量，增强上市公司持续盈利能力，为全体股东带来良好回报的长期目标。

同处长三角地区，金轮股份与元通实业就曾有不锈钢材料交易，本次股份转让将有利于完善金轮股份不锈钢产业链。同时，物产中大的主营业务为供应链集成服务，按行业可分为金属材料、化工、整车及后服务、煤炭，其中金属材料供应链集成服务2020年营业收入为2,069.91亿元，占其营业收入51.29%。未来金轮股份与股东优势资源协同发展，有望凭借股东的产业优势优化产业布局，拓宽业务空间。

资本层面：加快产业和资本的融合

目前物产中大旗下相关主体与上市公司存在业务重叠，本次回复中补充披露了其中详细情况。对于交易所关于同业竞争情况及解决措施提出的问题，回复中予以答复并且提出了具体时间表：承诺出具之日起的60个月内完成。

公告表示，物产中大、元通实业与金轮股份之间的同业竞争或潜在同业竞争主要来源于元通实业子公司物产中大元通不锈钢有限公司(以下简称“元通不锈钢”)，元通不锈钢的主营业务为不锈钢及其他金属材料贸易、不锈钢表面加工等，与金轮股份存在部分业务重合的情况。因此，未来将优先考虑在满足相关法规要求和履行必要程序的前提下，以现金或发行股份的对价方式将元通不锈钢按照公允价格注入金轮股份。

控股股东将在本次交易完成后重新梳理和调整业务条线，物产中大实际控制的除元通不锈钢以外的其他企业与金轮股份之间的同业竞争或潜在同业竞争事项，同业业务转移予金轮股份、元通不锈钢及其子公司实施，或以现金或发行股份的方式将有关主体注入金轮股份。由此可见，金轮股份将成为物产中大相关业务的整合、承接平台，发挥产业引领作用，并实现做大做强目标。

金轮股份本次控制权转让引入具备较强产业协同能力和资金实力的控股股东，进一步完善公司治理结构，全力支持公司的长远发展。同时，由于引入了国有资本控股，可以优化公司股东结构，增强公司的金融信用和资金实力，提高公司抗风险能力，公司有望注入发展新动能，实现产业升维。

在本次问询函回复中补充披露本次交易收购人的股份锁定承诺，所持有的上市公司股份在本次交易完成后18个月内不转让，并且不排除因非公开发行、发行股份购买资产、二级市场增持等事项而增加所持上市公司股份数量，可见其长期持有的明确决心。

《股份转让协议》约定，本次交易完成后，信息披露义务人不排除视上市公司经营情况及其他业务开展情况，以上市公司为平台开展后续资本运作并调整上市公司产业布局。市场人士认为，这为公司未来发展打开想象空间。

物产中大是中国供应链集成服务引领者，连续11年登上《财富》“世界500强”榜单，2021年排名已提升至170位。物产中大积极融入国家“双循环”战略，加快大数据、物联网、云计算等新科技应用和数字化赋能，与供应链上中下游客户共创共享更大价值，金轮股份被纳入“物产中大生态圈”并在其中发挥重要作用，正是基于物产中大、元通实业对金轮股份主要经营业务内在价值及未来发展前景的充分信心。

返回列表