2018年国内涂镀板材市场高位运行

2017年涂镀板材市场价格呈现大幅上涨走势，且创下近几年的新高。比较明显的上涨行情有三次，第一次出现在春节后不久，从元旦到春节后持续走高，在2月下旬达到最高点，从3月中旬开始迅速下跌，最大跌幅近千元，这波下跌行情持续了两个月之久，到4月底逐渐触底反弹，第二次上涨在8月上旬，经历了二季度的低迷行情后，7、8月份开始上涨，到8月中达到最高，第三次上涨在12月中旬，此次上涨创下了今年最高点。以上三次本年度的上涨行情，影响最大的两大因素就是期货和环保，大宗商品期货价格上涨，给现货市场带来强烈拉涨信心，另外严格的环保政策不断出台，减产、限产不断，使下游涂镀厂家经常出现缺少原料生产的现象，主要是在长材利润率较高的情况下，钢厂铁水优先供给长材，卷板的供应量减少。从整个产业来看，2017年的盈利水平较好，尤其是长流程企业，吨钢利润一度在800-100元，即使在行情下跌的情况下，钢厂的利润仍维持在300-500元之多，但单独的涂镀厂家利润水平普遍维持在200元上下，流通企业的利润更是不足百元，仅能依靠行情上涨时候的提前锁货赚取利润。总体来说，涂镀市场2017年大幅走高更多的支撑来自货少，而非需求的增长，供需矛盾仍是各方需要警惕的风险。

二、2017年国内涂镀板材市场供需情况

1.2017年涂镀板材产量分析

图1 镀层板月度产量走势图

图2 涂层板月度产量走势图

据兰格钢铁云商平台、国家统计局统计数据显示，2017年1-11月份镀层板产量为5488万吨，同比增长6.7%；涂层板产量为839万吨，同比增长9.4%，预计全年产量将分别达到5900、900万吨(详见图1、2)。

从以上数据中可以看到，2017年涂镀板材的产量同比继续保持增长，主要是利润可观，虽然受到严格的环保政策限制，但厂家生产积极性高涨，产能利用尽量最大化，此外仍有新增产线、产能，其中部分热轧厂家依靠资源优势开始延伸产业链，部分老牌厂家依靠客户优势新增高端产品产线。据兰格钢铁云商平台不完全统计，京津冀、博兴、江浙沪等产业集中区新增产线合计达30多条，这也直接导致产量的增长。

2.2017年涂镀板材进出口分析

图3 镀层板(带)月度进出口走势图

图4 涂层板(带)月度进出口走势图

据兰格钢铁云商平台、海关统计数据显示，2017年1-11月，我国镀层板出口量为1110.42万吨，同比下降3%；涂层板出口量为568.69万吨，同比下降18.3%，预期全年我国出口量将分别达1200、620万吨；2017年1-11月，镀层板进口量分别为281.75万吨，同比下降3%；涂层板进口量为11.15万吨，同比下降18.5%，预期全年进口量将分别达305、12万吨(详见图3、4)。

从以上数据可以看出，涂镀板材进出口业务均出现下降，尤其是涂层板下降明显，一方面是出进口环境不佳，很多地区对中国涂镀板材发起了反倾销或大幅提高关税，增加了出口业务难度。另外，国内价格大幅走高，海外市场竞争力减弱。

三、2017年国内涂镀板材市场价格走势特点分析

图5  国内主要城市1.0*1250*C镀锌板行情走势

图6  国内主要城市0.47*1000*C彩涂板行情走势

2017年涂镀板材表现较为强劲，大体呈“V”字形走势，其中二季度是全年的最低点，春节后和四季度价格较高。春节后的上涨主要是年前备货较少，加上各地区的环保限产政策刺激，激发了各方的采购热情，一度出现抢货现象，但维持时间不长，开启了迅速下跌行情，跌幅之大出乎所有人意料，很多囤货和库存多的厂商把前期利润尽数赔光，下跌行情直到7月份逐渐止跌反弹，而后一路走高，尤其是京津冀2+26城市提前限产，加上北方冬季采暖季在2017年11月15日至2018年3月15日的限产更是使市场拉涨情绪高涨，到12月份价格达到今年最高点。

镀锌板延续去年较为火爆的行情，一方面是大厂资源投放量继续减少，很多之前的协议户订货量也相应减少，如鞍钢、本钢、首钢等厂家资源，尤其在北方每月仅几千吨的量，相比之下民营资源更为活跃。据了解，无论是有热轧产线的长流程厂家还是单一调坯轧材的涂镀厂家，生产积极性高涨，利润率平均维持在300元之多，最高一度突破500元，但流通企业仍维持较低利润率，好在行情上涨时候较多，可以通过提前锁货扩大利润。

彩涂板今年表现也不错，无论是盈利能力还是产品升级方面都有亮点，尤其是在原料供应偏紧的情况下，价格持续走高，很多彩涂板生产企业通过增加协议量或者提前囤积原料，一方面保证生产正常进行，另外也获取了丰厚利润，但部分操作不利的厂家也因大量囤货而导致风险增加。作为出口量占据产量比例高达80%的品种，今天彩涂出口业务不佳，这一比例下降至68%左右，价格竞争力是一方面，产品升级也是值得广大厂家思考的问题。

四、2018年国内涂镀板材市场价格走势预测分析

2017年涂镀板材市场大幅拉涨，且创下几年内新高，产品同质化和巨大产能等问题如何解决，在新的一年里，市场价格将走向何方，这都是厂商较为关注的问题，展望2018年，我们从以下几方面分析下影响明年市场的因素：

1、经济环境好转

    北京时间2017年12月14日凌晨3点美联储宣布，将基准利率区间调升25个基点，从1.0%-1.25%上调至1.25%-1.5%，符合市场预期。这是美国央行当前加息周期的第5次加息，也是2017年内的第3次加息，上一次加息是在2017年6月中旬，美联储的最新经济及利率预期还显示，美联储预计2018年将加息3次，2019年加息2次。作为全球经济风向标的美国经济走强，全球经济正在走出低谷期。2017年12月18日至20日，中央经济工作会议在北京举行，会议认为，党的十八大以来，我国经济发展取得历史性成就、发生历史性变革，为其他领域改革发展提供了重要物质条件。经济实力再上新台阶，经济年均增长7.1%，成为世界经济增长的主要动力源和稳定器。经济结构出现重大变革，推进供给侧结构性改革，促进供求平衡。同时，打好污染防治攻坚战，要使主要污染物排放总量大幅减少，生态环境质量总体改善，重点是打赢蓝天保卫战，调整产业结构，淘汰落后产能，调整能源结构，加大节能力度和考核，调整运输结构。

2、供需关系

前文一度提到环保政策导致原料供应紧张，在2018年采暖季结束后，钢材市场产量或有一段爆发式增长，涂镀板材2017年新增的产能也大多将在2018年正常生产，这都使2018年市场供应压力增加，再看下游需求，表现各异，数据统计，2017年前11月，空调产量同比增速20.6%，电冰箱产量同比增速4.9%，家用洗衣机产量同比增速1.5%，均好于上年全年增速，特别是空调表现突出；彩色电视机、家用冷柜产量增速相对下滑，中国汽车产销整体发展仍属乐观，2017年 1-11月，汽车产销分别完成2599.9万辆和2584.5万辆，同比分别增长3.9%和3.6%，而作为需求最大的房地产行业，近两年楼市持续降温，2017年10月份开始地产调控日趋严厉，很难再维持前期的高增长势头。供大于求的局面使价格冲高面临较大压力。

3、成本支撑走强

    今年国内钢价屡创新高，也直接推动了生产原料的价格走强，铁矿石、焦煤、焦炭等上游原料价格不断上涨，尤其是焦煤、焦炭在国内去产能的巨大压力下，货紧价扬。铁矿石方面，国家统计局数据显示，2017年1-11月，粗钢累计产量同比增长5.70%，达76480万吨；铁矿石原矿产量11.6亿吨，同比增长6.5%。铁矿砂及其精矿进口量99073万吨，与2016年同期相比增长6%。预计2017年全年国内生铁产量7.07亿-7.1亿吨，对铁矿石的需求约12.3亿吨。同时，预计2018年国内生铁产量在7.0亿-7.25亿吨之间。在最悲观的情形下，铁矿石的需求将出现约700万吨的减量，但2018年，四大矿山预计增产4200万-5200万吨。其中，淡水河谷计划产量将达到3.9亿吨，增量3000万-3500万吨。

总体而言，2018年的市场仍有较多机会，建议厂商密切关注采暖季结束后环保政策变化，警惕政策放松导致产量大增的风险，涂镀市场虽然仍面临诸多问题，但在一系列利好因素支撑下，2018年整体有望维持高位运行，呈前低后高走势。一、前言